Australiens Markt für Energiespeicherfinanzierung reift

Australiens Markt für Energiespeicherfinanzierung reift; Das Verhältnis von Schulden-zu-Eigenkapital für eigenständige Projekte stabilisiert sich im Bereich von 50 % bis 70 %

 

 

 

Australische Kreditgeber für Energiespeicher haben aus ihren Betriebserfahrungen zwei wichtige Lehren gezogen. Piaalu, Energiedirektor für Australien und Neuseeland bei der Société Générale, weist darauf hin, dass Batteriebetriebe im Vergleich zur herkömmlichen erneuerbaren Energieerzeugung deutliche praktische Unterschiede aufweisen; Folglich haben sich die Wahl des Projektsponsors und die spezifische Betriebsstrategie für das Batteriesystem als kritische Faktoren herausgestellt. Gleichzeitig wurden die Annahmen zum Netzrisiko auf den Kopf gestellt; Batteriesysteme sind nicht völlig immun gegen Einschränkungen, ein Risikofaktor, den Bankinstitute jetzt explizit in ihre Bewertungen einbeziehen müssen. Trotz dieser Herausforderungen betont Piaalu, dass die Nachfrage der Kreditgeber weiterhin robust sei, und bekräftigt diesBatterie-Energiespeicherwird in den nächsten 5 bis 10 Jahren ein wesentlicher Bestandteil bleiben, um den laufenden Ausstieg aus der Kohleverstromung zu erleichtern.

 

Webster, Leiter des Energieteams bei Société Générale, erklärt, dass der „Sweet Spot“ für das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ineigenständige Batterieprojektehat sich im Bereich von 50 % bis 70 % stabilisiert. Der Markt hat sich weitgehend in Richtung „virtueller Handels“-Modelle verlagert, eine Verschiebung, die den Umfang des verfügbaren Abnahmemarktes erheblich erweitert hat. Es besteht jedoch weiterhin ein grundsätzliches Spannungsverhältnis: Kreditgeber verlangen einen festen Schuldentilgungsplan, während die Einnahmen aus Batteriegeschäften naturgemäß aus der Marktvolatilität selbst resultieren. Hawke, ein Direktor der Clean Energy Finance Corporation (CEFC), weist darauf hin, dass es auf dem Batteriemarkt zu längeren Zeiträumen-über mehrere Quartale- ohne nennenswerte Preisvolatilität kommen kann; Folglich muss der Kreditmarkt Mechanismen schaffen, um dieses inhärente Risiko auszugleichen. Banken behalten eine konservative Haltung hinsichtlich der Schuldendimensionierungsmethoden bei und ziehen es vor, Einnahmen aus sporadischen oder einmaligen -außergewöhnlichen Marktereignissen bei der Beurteilung der Bankfähigkeit eines Projekts nicht zu berücksichtigen.

 

Das Tempo des Batterieeinsatzes hat selbst erfahrene Kreditgeber überrascht. Piaalu verrät, dass die Marktspannen -die Umsatzdifferenz- gegenüber den vor einigen Jahren bei Finanzierungsrunden erwarteten Werten von 180–200 A$ pro MWh stark geschrumpft sind und sich kürzlich auf einem nachhaltigen Niveau näher bei 100 A$ pro MWh eingependelt haben. Das potenzielle Ausmaß des Überangebots ist zu einem wichtigen Anliegen bei der Risikobewertung der Kreditgeber geworden. Regierungsziele fürSolaranlage und Batterie auf dem DachZiel der Installationen ist es, bis 2030 etwa 25 GW zu erreichen-eine Zahl, die sich dem durchschnittlichen Gesamtbedarf des National Electricity Market (NEM) annähert. Das Risiko eines kurzfristigen Überangebots ist daher zu einem Hauptschwerpunkt für Banken geworden. Obwohl staatliche Vertragsmechanismen-wie das Capacity Investment Scheme (CIS) die Glaubwürdigkeit von Projekten erhöht haben, haben sie sich noch nicht als ausreichend erwiesen, um als eigenständige Einnahmequelle zur Untermauerung der Schuldenfinanzierung zu dienen. Webster weist darauf hin, dass die CIS Preisobergrenzen und jährlichen Volumenbeschränkungen unterliegt, was es für Projekte schwierig macht, sich zur Sicherung der Finanzierung ausschließlich auf solche Verträge zu verlassen.

 

Hawke stellt fest, dass sich die Gebotsstrategien weiterentwickelt haben; Die jüngsten Bieter für 8-Stunden-Batterieprojekte im Rahmen des CIS haben ihre Zuversicht zum Ausdruck gebracht, dass die allein aus diesen Regierungsaufträgen erzielten Einnahmen ausreichen werden, um die Projektfinanzierung im laufenden Jahr sicherzustellen. Bei der Energiespeicherung mit langer -Zeitdauer stehen die Erlösmodelle weiterhin vor grundlegenden Herausforderungen. Webster stellt fest, dass 8{6}Stunden-Batteriesysteme-unterstützt durch langfristige-Energiedienstleistungsverträge-sich allmählich als bankfähig erweisen. Bei der jüngsten Ausschreibung für Langzeitspeicher in New South Wales wurden langfristige Energiedienstleistungsverträge im Gesamtwert von 12 GWh an erfolgreiche Lithium-Ionen-Batterieprojekte vergeben. Obwohleigenständige kommerzielle BatterieProjekte unterliegen Einschränkungen hinsichtlich der Schuldengröße, Multi-{0}Technologie-Portfolios im Gigawatt-Bereich haben sich als wichtiges Vehikel für ihren Einsatz herausgestellt. Webster gab bekannt, dass Portfolioprojekte im Gigawatt--Maßstab, die eine Vielzahl von Technologien umfassen, die erforderliche Kapazität für die Unterbringung kommerzieller Batterieanlagen bieten. Piallu weist darauf hin, dass Portfolioprojekte, die von erfahrenen Sponsoren unterstützt werden, flexiblere Finanzierungsbedingungen gewährleisten können, während der Finanzierungspfad für eigenständige kommerzielle Projekte weiterhin eine Herausforderung darstellt.

 

In den letzten 18 Monaten hat sich die Energiespeicherung von einer aufstrebenden Anlageklasse, die staatliche Vertragsunterstützung erfordert, zu einem ausgereiften Finanzierungsmarkt entwickelt, der in der Lage ist, moderate kommerzielle Risiken zu absorbieren. Webster kommt zu dem Schluss, dass es sich aus Sicht der Bankfähigkeit zu einer äußerst bevorzugten Anlageklasse entwickelt hat. Im Hinblick auf die Umsetzungsergebnisse erklärte Hawke, dass Australien bereits 15 GW Batteriespeicher in Betrieb genommen habe und weitere 15 GW sich derzeit im Bau oder in der Inbetriebnahme befänden. -Eine Leistung, die er als eines der erfolgreichsten Beispiele der Energiewende bezeichnet. Die zentrale Frage für Kreditgeber ist nicht mehr, ob Batterien bankfähig sind, sondern vielmehr, wie Finanzierungsstrukturen aufgebaut werden können, die sowohl der entscheidenden Rolle dieser Vermögenswerte bei der Energiewende gerecht werden als auch mit der Realität volatiler Einnahmequellen zurechtkommen.